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创业板背后的PE玩家:穷者更穷 富者更富

来源:珠海T网 发布时间:2020-05-23 03:02:08

  大学生创业网讯 创业板已正式开闸近两年,有多少创投机构在游戏创业板?其收获几何?

  《投资者报》记者梳理了创业板上市公司十大股东,发现153家公司背后有创投机构。随着创业板上市公司数量的增加,这些创投机构业绩开始出现分化,演变成“穷者更穷,富者更富”的局面。

  统计数据显示,在这些创投机构当中,深圳创新投资集团(下称“深创投”)以16家公司十六股东的成绩领跑创业板;中科招商、同创伟业、创东方、达晨创投、东方富海、复星集团等紧随其后。

  同时,随着美元基金投资项目的回归,美元基金开始现身创业板,包括中比基金、红杉资本、智基创投、英特尔、软银赛富等投资机构。

  此外,国信弘盛、平安财智、海通开元、金石投资等券商直投公司也成为创业板重要的参与者。

  深创投现身16家企业

  从创业板开闸至今,深创投依然是最大赢家。

  据记者统计,其目前出现在网宿科技、中科电气、中青宝、鼎龙股份、三维丝、当升科技、数字政通、乐视网、东方日升、新国都、信维通信、晨光生物、滕邦国际、铁汉生态、翰宇药业、洲明科技16家企业的十大股东中,继续领跑人民币基金。

  “未来一段时间,我们还有几家企业登陆创业板,目前正在申报材料。”深创投北京总经理刘纲曾透露。

  依靠全国广泛撒网的策略,和每年投资几十个项目的速度,深创投的江湖大哥地位看似十分牢固。

  不过,观察这16家企业的近三年业绩,其年化净资产收益率显示这些企业的质量依然参差不齐,还有一些上市后大幅变脸。

  以2010年4月27日登陆创业板的当升科技为例,其2009年净资产收益率为30。6%,而2010年和2011年(中报转化为年化净资产收益率)则分别为6。9%和0。65%。

  其中,中科电气、中青宝、鼎龙股份、数字政通等几家企业近三年的净资产收益率一直处于下滑状态,与2009年上市前相比出现了近70%的滑落。

  而在人民币基金第二梯队当中,中科招商、同创伟业、达晨创投、创东方、东方富海、启迪创投等机构紧随其后,进入十大股东的公司分别为6家、5家、4家、4家、3家、3家,和深创投相比差距较大。

  不过从净资产收益率的角度上来看,这些机构投资的项目也大多出现50%幅度的滑落,只有启迪控股持有的数码视讯和世纪瑞尔在2010年、2011年的表现相对稳定。这充分显示出投资人进入之后,对其帮助有限,或者说更多的帮助在后期上市阶段。

  国信弘盛领跑券商直投

  时间是最好的证人。

  经过两年争战,券商直投也拉开差距。从创业板公司十大股东看,国信证券旗下的国信弘盛、平安证券旗下的平安财智与中信证券旗下的金石投资的项目数量排在前三甲。

  统计数据显示,国信弘盛目前在阳普医疗、金龙机电、长盈精密、中海达四家公司中跻身十大股东。比较其2010年、2011年年化净资产收益率,阳普医疗与金控机电出现了一定幅度增长。

  而平安财智投资的三家公司锐奇股份、瑞凌股份、方直科技近三年的年化净资产收益率持续下滑。

编辑 卫香香